2026-07-08 브리핑

01 뉴스 분석

01시장 영향 큼

호르무즈 해협 유조선 피격 — 국제유가 급등 및 지정학 리스크 재점화

무슨 일인가카타르, 사우디 유조선이 호르무즈 인근에서 피격(이란 배후 의심)되며 WTI가 +2.8%(70달러대), 브렌트유가 +3%(74달러대)까지 급등했다.

왜 중요한가2월 말 발발한 미-이란 전쟁이 지속되는 가운데 한국은 나프타 수입의 34.4%를 중동에 의존해 정유, 석유화학 원가에 직접 타격을 준다.

02 업종 관점

강세 — ① 조선

논리글로벌 LNG선, 가스선 발주 사이클 재개, 국내 조선 3사 수주잔고 사상 최고 수준, 반도체 급락장 속 상대적 안전자산으로 자금 이동

기사이데일리 인사이트

강세 — ⑤ 원전/SMR

논리팀코리아 원전 수주(체코 등) + 대미투자 연계 기대, AI발 전력수요 증가가 원전 재평가로 연결

기사디지털데일리 CBC뉴스 알파스퀘어

약세 — ② 이차전지

논리유럽시장 고전 지속 전망, ESS 성장(100GWh)으로도 EV 캐즘 상쇄 한계

체크 포인트2분기 실적 발표 후 하향 컨센서스 추가 조정 여부

기사전자신문 PwC

약세 — ③ 건설/부동산

논리건설기성 부진, 건축허가면적 감소 지속, PF 부실이 하반기 최대 잠재 리스크로 지목

체크 포인트하반기 PF 부실 관련 정책 대응

기사CERIK

약세 — ④ 정유/석유화학

논리중동 리스크로 인한 반사이익(정제마진 개선) 효과 소멸 국면 진입 우려, OPEC+ 5개월 연속 증산 합의로 "내년 공급과잉" 경고, 중국발 구조적 공급과잉 재부각. 다만 단기적으로는 호르무즈 리스크로 유가 급등 중이라 방향성 엇갈림

체크 포인트호르무즈 해협 리스크 지속 여부, 나프타 중동 의존도(34.4%) 관련 원가 부담

기사인사이트코리아 머니투데이

약세 — ⑤ 금융/기계장비 (오늘 장중 약세 업종)

논리코스피 급락장에서 반도체 비중 높은 전기전자, 그리고 시장 전체 리스크오프 국면에서 금융주 동반 약세

관련 뉴스7/8 장중 업종별로는 조선, 방산 강세 대비 기계장비(-3.43%), 금융(-3.20%), 전기전자(-2.39%) 등이 약세를 보임

체크 포인트코스피 변동성 진정 여부에 연동

기사더페어뉴스

03 국내 시장

7/8(수, 오늘): 중동(미-이란 전쟁, 2/28 개전 지속) 리스크 재부각과 간밤 뉴욕증시 약세 여파로 코스피 -2.66% 급락 출발(7452.48) 후, 기관 순매수 유입으로 한때 +1.39%(7762.56, 오전 9:58) 반등했다가 다시 급락 전환해 7200선까지 밀리며 코스피, 코스닥 양 시장에서 매도 사이드카 재발동. 코스닥은 -4%대 급락하며 작년 9/4 이후 약 10개월 만에 800선 붕괴(장중 799~816선). 최종 마감치는 기사마다 수치가 엇갈려 확인 불가이나, 극심한 변동성 장세였다는 점은 확실.

원/달러는 7/8 장중 15191532원대(시가 1528.70원) 거래로 확인. 다른 자료는 주간거래 종가 1555원 돌파 언급도 있어 자료 간 불일치 존재("추정" 표시 필요). 7월 전망 평균 1557원, 레인지 14941610원(추정). 7/6부터 원/달러 현물환 24시간 거래체제 시행.

7/8(수, 오늘): 중동 리스크 재부각 + 간밤 뉴욕 약세 여파로 -2.66% 급락 출발 후 기관 매수로 +1.39% 반등(오전 9:58, 7762.56)했다가 재차 급락 전환, 코스닥은 10개월 만에 800선 붕괴. 최종 수치는 자료 간 불일치로 확인 불가.

04 해외 시장

ETF 자금 흐름: 6/24 종료 주간 ETF 순발행 +92.1억달러 vs 뮤추얼펀드 -122.7억달러 유출. 금ETF는 5월 -20억달러 유출(유럽만 순유입), 연초 이후 누적 +170억달러 유입 유지. 7월 구체 데이터는 확인 불가.

미국 이번 주(7/6~7/10) 일정

7/8(수): FOMC 6월 회의 의사록 공개(케빈 워시 신임 의장 첫 회의) — 점도표상 "2026년 인상 가능성" 배경 주목
7/9(목): PepsiCo Q2 실적(컨센서스 EPS $2.19~2.21) — 어닝시즌 개막
7/10(금): 델타항공 Q2 실적(EPS 컨센서스 $1.43~1.44)
7/14: 6월 CPI 발표, 대형은행 실적 시작(JPM, 씨티, 골드만 등)
배경: 6월 고용지표 부진으로 인상 기대 완화됐으나 2/27 미-이란 분쟁 발발과 유가 급등으로 인플레 우려 재부상, 연준은 "매파적 관망"

한줄 요약: 카타르, 사우디 유조선이 호르무즈 인근에서 피격(이란 배후 의심)되며 WTI가 +2.8%(70달러대), 브렌트유가 +3%(74달러대)까지 급등했다.
왜 중요한가: 2월 말 발발한 미-이란 전쟁이 지속되는 가운데 한국은 나프타 수입의 34.4%를 중동에 의존해 정유, 석유화학 원가에 직접 타격을 준다.
영향도: 🟠 큼
수혜: 정유사 정제마진 단기 개선, 방산주
피해: 석유화학, 항공, 해운 등 유가 민감 업종

주요 자산: 10년물 4.545%(상승), 2년물 4.114%, DXY 100.91, WTI $70.44(+2.8%, 호르무즈 리스크), 금 $4,150~4,180, VIX 16.43(+3.92%, 패닉 수준 아님), 구리 $6.19/lb.

코스피가 최근 1주일간 하루 -7~8%, 다음날 급반등을 반복하고 있어 위 섹터 판단은 7/8 오후 3시34분 KST 시점의 스냅샷이며 장 마감까지 재차 바뀔 수 있다. 모든 수치는 인용 기사 시점 기준이며 실시간 재검증이 필요하다.

01 뉴스 분석

01시장 영향 매우 큼

③ 이란-호르무즈 해협 확전 — 유가 급등, 미 CENTCOM 대이란 보복 타격

무슨 일인가호르무즈 해협에서 상선 3척이 피격된 후 미 중부사령부가 이란에 "강력한 일련의 타격"을 발표했고, 미 재무부는 이란산 원유 판매 라이선스를 철회했다. WTI는 $70 부근, 브렌트유는 $73.83까지 상승했다.

02시장 영향 큼

⑤ 코스피 외국인 대규모 이탈 지속 — 원화 약세 17년 만의 최고 수준 근접

무슨 일인가외국인이 코스피에서 -2조9,340억원 순매도(최근 13거래일 연속 순매도)했고, 원/달러 환율은 최근 1,530~1,560원대에서 17년 만의 고환율 국면을 이어가고 있다.

왜 중요한가외국인 자금 이탈이 장기화될 경우 원화 추가 약세→수입물가 상승→내수 부담이라는 악순환 우려가 있으며, 이는 밸류업 랠리의 지속가능성에 대한 시험대가 된다.

02 핵심 테마

AI데이터센터 전력인프라(변압기, 전선, ESS)

발생 원인美 데이터센터 전력망 투자 확대, 수출 사상최대

시장 관심도높음

지속 가능성중기~장기

논리와 리스크수주잔고 5년치 확보, 납기 초과수요 / 밸류에이션 부담(상반기 +100%대 종목 다수)

K방산 위기 (캐나다 잠수함 실패) vs 나토 세일즈 기대

발생 원인TKMS에 60조 잠수함 사업 피탈, 대전공장 폭발사고 병행 vs 나토 정상회의 방산외교

시장 관심도매우 높음

지속 가능성단기(수급성 급락) 후 정상외교 결과에 따라 반전 가능

논리와 리스크낙폭과대 반발, 폴란드, 사우디 신규계약 기대 / 대형 수주 공백 지속, 안전사고 리스크

밸류업/지배구조 개선

발생 원인상법개정, 자사주 소각 의무화(연초이후 소각결정 기업 150개사, 전년比 2배 이상), 저PBR 기업 네이밍앤셰이밍 제도

시장 관심도높음

지속 가능성장기

중동 지정학(호르무즈), 유가

발생 원인호르무즈 해협 상선 피격 → 美 CENTCOM 대이란 보복 타격, 이란산 원유 라이선스 철회

시장 관심도보통~높음

지속 가능성단기(이벤트 의존, 확전시 중기화 가능)

논리와 리스크정유 마진 개선 / 항공, 물류 비용 부담, 확전 시 인플레 재점화

03 업종 관점

강세 — ② 전력기기/변압기(AI 데이터센터 전력인프라)

논리미국 AI 데이터센터, 전력망 투자 확대, "K전력기기" 글로벌 러브콜 지속.

강세 — ① 전력기기/변압기(AI 데이터센터 전력인프라)

논리美 AI데이터센터, 전력망 투자 확대에 따른 "K전력기기" 글로벌 러브콜, 대형변압기 납기 36~60개월 초과수요.

강세 — ② 원전/SMR

논리SMR 주기기 독점 지위 + 해외 원전 추가 수주 임박 + AI 전력수요 동시 수혜.

체크 포인트체코 등 해외 추가 수주 발표 시점, 원전주 전반 밸류에이션 부담

강세 — ③ 원전/SMR

논리SMR 주기기 독점 지위 + 해외 원전 추가 수주 임박 이벤트 + AI 전력수요 동시 수혜.

강세 — ④ 이차전지/ESS

논리AI데이터센터 전력 안정화 수요로 ESS 시장 고성장, 전고체 기술 모멘텀.

강세 — ④ 이차전지/ESS

논리AI데이터센터 전력 안정화 수요로 ESS 시장 25%+ 고성장, 전고체 등 기술 모멘텀.

약세 — ① 방산/조선(캐나다 잠수함 상실 직격)

논리대형 수주 무산 + 안전사고 리스크 겹악재로 그룹 전반 센티먼트 훼손.

체크 포인트낙폭과대 반발매수 여부, 대전공장 수사 진행상황

강세 — ⑤ 로봇(휴머노이드)

논리미국發 피지컬 AI/로보틱스 테마 재점화가 국내 로봇 밸류체인으로 전이.

약세 — ④ 식품(전분당 담합 제재)

논리과징금 부담에 따른 단기 실적 훼손 우려, 담합 이미지 리스크.

체크 포인트이의신청, 행정소송 여부, 실적 발표시 반영 규모

약세 — ③ 건설/부동산

논리실적 가시성 부재, 지방 부동산 침체 장기화.

약세 — ④ 화장품/K뷰티 (실적-주가 괴리 구간)

논리사상 최대 실적에도 밸류에이션 부담에 따른 차익실현, 채널 다변화 리스크 반영 중.

체크 포인트7월 실적시즌 반격 여부, Ulta/Sephora 등 미국 오프라인 확장 뉴스 시 반등 트리거 가능.

약세 — ⑤ 완성차(관세 비용 부담)

논리관세 비용, 원자재가 상승, 1분기 영업이익률 저하(5.5%, 전년 8.2%)로 실적 압박 지속.

체크 포인트7/24 美 301조 관세 시한, 가격 인상 발표 및 판매량 영향

04 국내 시장

코스닥

종가 831.23 (-15.84p, -1.87%, 연중 저점)
투자자별 수급: 개인 -3,620억원(순매도), 기관 -240억원(순매도), 외국인 +3,870억원(순매수)

주의: 엔터株 등락률은 매체별 장중/종가 시점 차이로 편차 존재, 방향성(급등)은 확실하나 정확한 %는 원자료 재확인 필요.

7/1 서울 외환시장 원/달러 1,552.53원 개장 → 장중 1,559.47원 → 주간거래 종가 1,554.9원 — 2009년 3월 금융위기 이후 약 17년 만의 최고 수준.
7/7 정확한 마감가는 미확인이나 최근 1,520~1,560원대 등락 추정. 하반기 상단 1,600원 가능성도 거론.
원화 약세 배경: ① 내국인, 국민연금의 해외투자 확대(최근 4개분기 해외주식투자 $1,121억, 경상수지 흑자 $1,779억 상당부분 상쇄) ② 한미 금리격차, 미 국채금리 상승, 엔화 약세 동조 ③ 외국인 코스피 순매도 누적(연간 약 130조원, 최근 1개월 약 70조원 집중) ④ 수출중심→자본이동중심으로 외환구조 변화.

05 해외 시장

미 국채금리

10년물 4.49~4.545%(장중 6bp+ 상승), 30년물 5% 상회.
2년물 4.137%(7/2 기준) — 6월 고용 서프라이즈 부진(5.7만명, 컨센 11.5만)에 따른 인상자제 기대가, 유가발 인플레 우려, 뉴욕연은 윌리엄스 총재의 매파 발언으로 재차 상승압력.
의미: "인플레 재점화 + 연준 매파 기조 유지" 시나리오를 채권시장이 반영.

DXY: 100.90 부근(+0.24% 추정, 유럽장 기준). 호르무즈 안전자산 수요 vs 고용둔화발 인상기대 약화가 상쇄되며 100.8~101 박스권.

WTI/브렌트유

호르무즈 해협 상선 3척 피격(IMO 집계, 4월말 이후 하루 최다) → 美 CENTCOM 대이란 "일련의 강력한 타격" 개시 → 美 재무부 이란산 원유 판매 라이선스 철회.
WTI $67.83→호르무즈 확전 이후 $70 부근(+2%대, 한때 $72 상회 보도도 존재 — 시점차).
브렌트유 $73.29(오전 9시 ET)→$73.83(+2.5%).
전일(7/6)엔 호르무즈 항행재개 기대+OPEC+ 증산 우려로 오히려 하락 압력을 받았으나 저녁 뉴스로 반전.

금(Gold): $4,150~4,165대 안정 흐름을 보이다 최종 $4,116까지 -1.1%(-$49, 추정) 하락. 통상 지정학 충격은 금 수요를 자극하나, 이번엔 "유가 급등→인플레 우려→매파 연준 유지→실질금리 상승" 경로가 우세해 금이 오히려 약세.

iShares Semiconductor ETF(SOXX): 연중 누적 +$41억 유입.
VanEck Semiconductor ETF(SMH): 최근 +$13억 유입 — 단, 7/7 당일은 급락(-3%대)으로 단기 반전 가능성.
ProShares UltraPro QQQ(TQQQ): 최근 세션 -$1.435억 유출 — 위험회피 포지셔닝 시사.
SPDR Gold Shares(GLD): 6월 한달 -$32억 유출. 글로벌 금 ETF 전체는 7월 들어 북미, 유럽 중심 +$32억 순유입(지역별 엇갈림).
美 상장 ETF 전체: 6월 한달 +$2,100억 유입, 연초 이후 누적 $1조 돌파. 채권 ETF 연초 이후 +$3,000억.
주식형 펀드: 최근 주간 +$219.7억 순유입(전주 -$137.5억 유출 대비 반전).
7/1 서울 외환시장 원/달러 1,552.53원 개장 → 장중 1,559.47원 → 주간거래 종가 1,554.9원 — 2009년 3월 금융위기 이후 약 17년 만의 최고 수준.
7/7 정확한 마감가는 미확인이나 최근 1,520~1,560원대 등락 추정. 하반기 상단 1,600원 가능성도 거론.
원화 약세 배경: ① 내국인, 국민연금의 해외투자 확대(최근 4개분기 해외주식투자 $1,121억, 경상수지 흑자 $1,779억 상당부분 상쇄) ② 한미 금리격차, 미 국채금리 상승, 엔화 약세 동조 ③ 외국인 코스피 순매도 누적(연간 약 130조원, 최근 1개월 약 70조원 집중) ④ 수출중심→자본이동중심으로 외환구조 변화.

주요 자산 동향

국채금리: 10년물 4.49~4.545%, 30년물 5% 상회. 6월 고용 서프라이즈 부진(5.7만명, 컨센 11.5만)으로 잠시 완화됐던 '금리인상 자제' 기대가, 유가 급등에 따른 인플레 우려와 뉴욕연은 윌리엄스 총재의 매파적 발언으로 재차 상승 압력.
DXY: 100.90 부근(+0.24% 추정). 호르무즈 리스크에 따른 안전자산 수요와, 고용둔화에 따른 인상기대 약화가 상쇄되며 100.8~101 박스권.
WTI/브렌트: 이란 리스크 이전 $67.83대→호르무즈 확전 이후 WTI $70 부근(+2%대), 브렌트 $73.83(+2.5%).