코스닥도 7/8 -5.56%(785.00, 10개월 만에 800선 붕괴) 급락 후 7/9 +1.66% 반등 출발.

• 7/1: 1,552.53원(연중 고점권) → 7/7: 1,528.2원 → 7/8: 1,498.5원(-29.7원 급락) → 최근(7/9 전후): 약 1,511~1,516원 부근.

• 3/3 미-이란 전쟁 본격화 이후 1,500원대 고환율 국면('2025-2026년 원화 고환율 사태') 지속 중.

• 원인: 한미 금리차, 안전자산(달러) 선호, 대미투자 패키지(3,500억달러) 이행 부담에 따른 자금유출 우려.

• 증시 급락일에 환율도 함께 흔들리는 '주가-환율 동반 불안' 패턴 반복.

• 부동산 세제: 정부가 보유세 강화 중심 부동산 종합대책을 7월 중 발표 예고(정확한 일자 미확정), 공정시장가액비율 상향, 공시가격 현실화율 조정 우선 검토.

• 금융투자소득세: 여당 일부 의원이 재도입 옹호 움직임, 세제개편안에 포함 여부 주목.

• 한국은행 금통위: 7/16(목) 통화정책방향 결정회의 — 기준금리 2.50% 8차례 연속 동결 중이나, 6월 CPI +3.2%(30개월래 최대, 유가발) 재상승으로 시장 전망이 "인상 vs 인하"로 엇갈리는 이례적 국면.

• 북한 리스크: 신형 구축함 '강건호'에서 전략순항미사일 발사, 전술핵 탑재 공언 — 해상 핵위협까지 다변화.

• 미중 반도체 패권 갈등: 미 상무부 대중 수출통제 확대, 국내 기업 소부장 공급망 재편 진행 중.

오늘 한국 증시는 미국 반도체주 반등과 외국인 순매수 복귀에 힘입어 강하게 반등 출발했으나, 개인 대량 매도와 극심한 장중 변동성으로 상승분을 여러 차례 반납하는 등 방향성이 여전히 불안정하다. 단기적으로는 "패닉셀 이후 저가매수" 국면 진입으로 볼 수 있으나, 반도체 피크아웃 논쟁과 정책 리스크(AI 국민배당금, 부동산 세제)가 해소되지 않아 변동성 장세가 당분간 지속될 전망.

정책/지정학: 부동산 보유세 강화 대책 7월 중 발표 예고(일자 미확정), 한은 금통위 7/16(기준금리 2.50% 8연속 동결 중, 물가 3%대 재상승으로 인상론 부상), 북한 해상 핵위협 다변화, 미중 반도체 패권 갈등.

결론: 오늘은 반등 출발했으나 개인 매도와 극심한 변동성으로 방향성 불안정 — "패닉셀 이후 저가매수" 국면 진입 초기 단계로 판단.

IPO: 코스닥 7월 4종목 신규상장, 무신사 8월 코스피 예심청구 유력(밸류 10~15조원).

• 미국채 10년물: 4.56~4.59%(5월 중순 이후 최고, +8bp) / 2년물: 4.21%(+2bp) — 안전자산 매수보다 인플레 우려가 우세, "flight from duration" 양상. 9월 금리인상 확률 58%→69% 급등(연방기금선물).
• 달러인덱스(DXY): 101선 상회, 안전자산 수요+금리상승 겹쳐 강세 지속.
• 금(Gold): $4,100 하회, 2거래일 연속 하락. 지정학 리스크에도 실질금리 상승 기대가 안전자산 매력을 상쇄하는 이례적 디커플링.

연준 인사: 파월은 5/22 임기 종료, 케빈 워시(Kevin Warsh) 신임 의장 취임(매파 성향, ECB포럼에서 "인플레 여전히 높다" 발언). 월러 이사(7/6 로마 연설), 보우먼 부의장(7/7 FSB), 굴스비 시카고연은 총재(7/14 케노샤) 등 매파 톤 발언 이어짐.

• 7/1: 1,552.53원(연중 고점권) → 7/7: 1,528.2원 → 7/8: 1,498.5원(-29.7원 급락) → 최근(7/9 전후): 약 1,511~1,516원 부근.

• 3/3 미-이란 전쟁 본격화 이후 1,500원대 고환율 국면('2025-2026년 원화 고환율 사태') 지속 중.

• 원인: 한미 금리차, 안전자산(달러) 선호, 대미투자 패키지(3,500억달러) 이행 부담에 따른 자금유출 우려.

• 증시 급락일에 환율도 함께 흔들리는 '주가-환율 동반 불안' 패턴 반복.

• 부동산 세제: 정부가 보유세 강화 중심 부동산 종합대책을 7월 중 발표 예고(정확한 일자 미확정), 공정시장가액비율 상향, 공시가격 현실화율 조정 우선 검토.

• 금융투자소득세: 여당 일부 의원이 재도입 옹호 움직임, 세제개편안에 포함 여부 주목.

• 한국은행 금통위: 7/16(목) 통화정책방향 결정회의 — 기준금리 2.50% 8차례 연속 동결 중이나, 6월 CPI +3.2%(30개월래 최대, 유가발) 재상승으로 시장 전망이 "인상 vs 인하"로 엇갈리는 이례적 국면.

• 북한 리스크: 신형 구축함 '강건호'에서 전략순항미사일 발사, 전술핵 탑재 공언 — 해상 핵위협까지 다변화.

• 미중 반도체 패권 갈등: 미 상무부 대중 수출통제 확대, 국내 기업 소부장 공급망 재편 진행 중.

• 한줄 요약: 대통령실 정책실장의 반도체 초과이익 국민환원 발언이 '횡재세' 시그널로 오독되며 블룸버그 보도 후 외국인 매도를 자극, 7/7 급락의 촉매 중 하나로 작용.

• 왜 중요한가: 정책 불확실성이 실적 펀더멘털과 무관하게 단기 변동성을 키울 수 있음을 보여준 사례.

• 영향도: 🟠

• 수혜: 없음(시장 전반 부정적)

• 피해: 반도체 대형주 전반, 외국인 투자심리

국채, 환율, 원자재, VIX: 10년물 4.56~4.59%(5월 중순 이후 최고) / 2년물 4.21% — 안전자산 매수보다 인플레 우려 우세. 달러인덱스 101선 상회. WTI +5% $74(이란 리스크). 금 $4,100 하회(2거래일 연속 하락, 안전자산 지위 약화 이례적 디커플링). VIX 16.90(+4.77%).