2026-07-28 브리핑

01 업종 관점

논리미국의 원전 확대 정책(SMR 생태계 육성)에 대한 한국 기업 참여 확대 기대, 오늘 시장 폭락과 무관하게 독립적으로 강세.

논리반도체, 성장주 리스크 회피 국면에서의 전형적 방어주 로테이션.

체크 포인트개별 실적, 파이프라인 모멘텀이 뒷받침되는지, 아니면 단순 순환매인지 구분 필요.

논리실적 발표가 CXMT發 경쟁 공포를 상쇄할 펀더멘털 근거를 제공할 경우 낙폭과대 인식에 따른 반등 가능.

체크 포인트실적 서프라이즈 여부, 컨퍼런스콜에서 CXMT 경쟁 리스크에 대한 경영진 코멘트.

논리반도체 대형주 캐펙스 위축 우려가 장비, 소재주로 직접 전이.

체크 포인트반도체 대형주 반등 시 소부장의 베타 반등 여부.

논리개별 실적 부담과 시장 전체 충격이 이중으로 작용.

VKOSPI(코스피 변동성지수): 80선 재돌파(7거래일 만) — 시장 공포 심리 급격히 확산.

오전 6시 1,465.2원, 이후 위험회피 심리로 1,470원대로 상승. 최종 마감 고시환율은 확인하지 못함.
오늘(7/28) 코스피: 외국인 순매도 약 2조3,240억원, 기관 순매도 약 3,108억원, 개인 순매수 약 2조6,554억원("Black Tuesday" 보도 기준, 최종 정산치 재검증 필요).
최근 흐름: 전일(7/27) 외국인은 순매도 우위였고, 오늘도 대규모 순매도가 지속되며 이틀 연속 외국인 이탈 패턴이 강화됐다 — 지수 급락과 외국인 수급 악화가 동시에 진행되는 국면.

해석: 유가 급락에도 금이 견조했다는 점은 FOMC 불확실성에 대한 안전자산 수요가 일부 살아있음을 시사. VIX 상승은 반도체 섹터 스트레스+FOMC 경계감을 반영하나 급격한 리스크오프 수준은 아님.

VKOSPI(코스피 변동성지수): 80선 재돌파(7거래일 만) — 시장 공포 심리 급격히 확산.

2026-07-27 종가: 1,468.5원(+1.9원) — 장중 한때 1,459원대(유가 급락에 따른 인플레 우려 완화)까지 하락했다가 외국인 주식 순매도 확대로 되밀림.
2026-07-28 새벽 역외 NDF: 1,459.10원(전일 종가 대비 -7.20원), 예상 장중 레인지 1,450~1,465원 — 美 달러 약세(지정학 완화)가 주 요인. 단, 이는 시장 예상 레인지이며 오늘 오전 실제 개장가는 아직 미확정.

13일 연속 공습 후 7/25(금)일 밤부터 미국이 이란 공습을 중단, 이란도 7/26(일) 보복을 자제하며 이틀 연속 잠정 소강 유지.
유엔주재 美대사 마이크 왈츠 "협상 공간을 주기 위한 조치"라고 언급, 외교 재개 타진 중.
다만 홍해에서는 후티-사우디 간 충돌이 오히려 격화되며 에너지 요충지 리스크는 완전히 해소되지 않음. 이란은 "공격에는 공격으로" 원칙을 유지하며 회의적 태도. 백악관도 "트럼프가 결정할 때까지 공습 재개 가능"이라는 입장을 병존시켜 공식 종전 합의는 아님.
2026-07-28 새벽 기준 추가 공습 재개 관련 보도는 확인되지 않음(정보 미확보).
2026-07-27 종가: 1,468.5원(+1.9원) — 장중 한때 1,459원대(유가 급락에 따른 인플레 우려 완화)까지 하락했다가 외국인 주식 순매도 확대로 되밀림.
2026-07-28 새벽 역외 NDF: 1,459.10원(전일 종가 대비 -7.20원), 예상 장중 레인지 1,450~1,465원 — 美 달러 약세(지정학 완화)가 주 요인. 단, 이는 시장 예상 레인지이며 오늘 오전 실제 개장가는 아직 미확정.