2026-08-04 브리핑

01 뉴스 분석

01시장 영향 매우 큼

美 증시, 이란 리스크 완화 기대에 다우 사상 최고, 유가 급락

무슨 일인가트럼프 대통령이 이란 공습 계획 철회와 협상 재개를 시사(단, 美 정부, 이란 측은 이를 일부 부인)하면서 WTI가 -5.97% 급락했고, 다우존스는 53,178.41로 사상 최고치를 경신했다.

왜 중요한가반도체가 아닌 소프트웨어, 소비재, 금리민감주가 랠리를 주도하는 이례적 순환매 — 국채금리 하락(10년물 4.70%)도 함께 진행됐다.

기사TheStreet 24/7 Wall St.

02 업종 관점

강세 — ① 피지컬AI 로봇

논리정책발 반사이익이 하루짜리로 끝나지 않고 이틀째 이어지는 중. 中 공급망 배제가 국내 로봇 부품, 완제품 업체의 구조적 점유율 확대로 연결될 가능성.

체크 포인트상한가, 급등 랠리 이후 차익매물 출회 시점, 삼성 RX 조직의 구체적 사업계획 발표 여부

강세 — ② 반도체 소부장(장비, 기판)

논리대형주 차익실현 자금이 중소형 장비, 기판주로 로테이션. HBM/AI서버향 수요 기대 지속.

체크 포인트대형 반도체주 반등 시 소부장 순환매 자금 이탈 가능성

강세 — ③ MLCC/AI서버 부품

논리실적 기반 독립 강세로 반도체 대형주 조정과 무관하게 지속되는 흐름.

체크 포인트실적 서프라이즈 강도가 밸류에이션 재평가로 이어지는지 여부

강세 — ⑤ 전력기기, 전선

논리반도체, 로봇 랠리와 별개로 AI 인프라 투자 확대라는 구조적 테마가 지속 반영.

관련 뉴스AI 데이터센터發 전력 수요 증가, 초고압 변압기, 전선 발주 기대 지속.

체크 포인트구리 가격 부담, 원자재 원가율 변화가 마진에 미치는 영향

약세 — ③ 코스피 대형주 전반(반도체 쏠림 되돌림)

논리7/31 사상 최대 폭등이 반도체 단일 테마 쏠림이었음이 8/3~8/4 이틀 연속 대형주 조정으로 재확인되는 중. 시장 전체보다 특정 대형주 국한 리스크.

체크 포인트코스피 상승종목 수 대비 하락종목 수 추이(오늘도 코스피 상승 689 vs 하락 184로 종목 수 기준으론 견조 — 대형주 국한 조정 성격 유지)

약세 — ⑤ 밸류에이션 부담 방산주

논리실적 호조와 별개로 이미 큰 폭 선반영된 밸류에이션 부담.

03 국내 시장

수급(코스피): 외국인 -2조8,260억원, 기관 -1조9,480억원, 개인 +4조6,530억원

결론 — 오늘 한국 증시: 디커플링(혼조) 지속. 반도체 대형주가 전일 급락 후 반등을 시도했으나 재차 매물에 밀리며 코스피 상승분을 반납한 반면, 코스닥은 로봇, 소부장 순환매로 매수 사이드카가 3거래일 연속 발동될 만큼 강한 랠리를 이어갔다. 8/3에 이어 코스피-코스닥 극단적 디커플링이 이틀째 반복되고 있다.

시장 폭(13:25 기준): 코스피 상승 689 vs 하락 184, 코스닥 상승 1,404 vs 하락 266
수급(코스피, 13:25 잠정): 개인 +6,936억원, 기관 -6,767억원, 외국인 -974억원
물가: 7월 CPI +2.8%YoY(3개월 만에 2%대 복귀)

결론 — 오늘 한국 증시: 디커플링(혼조) 2일 연속. 반도체 대형주가 개장 반등 후 재차 매물에 밀리며 코스피 상승분을 반납한 반면, 코스닥은 매수 사이드카가 3거래일 연속 발동될 만큼 로봇, 소부장 순환매 랠리를 이어갔다.

코스피(13:25 기준, 잠정): 개인 +6,936억원, 기관 -6,767억원, 외국인 -974억원
코스닥 세부 수급, 프로그램매매(차익/비차익) 세부 수치: 확인 필요
전일(8/3) 대비 외국인 매도 강도는 완화(-2조8,260억원→-974억원 잠정)

본 리포트는 2026-08-04(화) 15:35 KST 기준 재실행 회차(run-1535)로 작성됐다. 첫 실행분은 같은 날짜 폴더의 상위 경로(요약/뉴스/2026/08/2026-08-04/)에 별도로 존재하며 본 회차와 독립적으로 유지된다.

04 해외 시장

상승 배경: 트럼프 대통령이 이란 공습 계획을 철회하고 협상 재개를 시사(다만 美 정부 내부, 이란 측은 이를 일부 부인하며 상충 보도 지속)하면서 유가가 급락, 지정학 리스크 프리미엄 해소로 위험자산 선호 심리 강화. 국채금리 하락도 우호적.

美-이란 리스크: 8/3 기준 공식 협상 재개 여부는 상충 보도로 불확실(트럼프는 "협상 재개, 마지막 기회" 언급, 美 당국자는 "계획된 협상 없음" 부인, 이란 외무부도 대표단 파견 부인). 다만 "리스크 완화 기대감" 자체가 시장 재료로 작용해 유가, 금리 급락, 증시 급등.

ETF 자금 흐름: 2026년 반도체 ETF에 사상 최대 $460억 유입(연간 기준). 8월 초 주간 기준 SMH, SOXX, SOXL이 전체 ETF 중 주간 자금유입 1위(반도체 섹터 ETF 최초). 광범위 시장 ETF도 2026 상반기 사상 최대 유입($1.013조 페이스).

거래대금 상위 TOP30 등 세부 랭킹: 실시간 스크리너 접속 제한으로 확정 리스트 미확보 — 확인 필요.

발생 원인: 트럼프 공습 철회설, 협상 시사(단, 상충 보도)
시장 관심도: 높음 / 지속 가능성: 단기
관련: 유가, 금, 방산주 변동성

01 뉴스 분석

01시장 영향 매우 큼

트럼프, 이란 공습 철회, 호르무즈 협상 개시 — 유가 급락하며 美 증시 사상 최고치

무슨 일인가트럼프 대통령이 예고했던 대이란 공습을 철회하고 호르무즈 해협 개방 협상을 우선한다고 밝히며 WTI가 5~6% 급락(약 $79.5), 美 국채금리, 달러도 동반 하락, 다우(53,178.41), S&P500(7,600.50)이 사상 최고치를 경신했다.

왜 중요한가지정학 리스크 프리미엄이 급격히 빠지며 위험자산 전반에 우호적 환경이 조성됐으나, 이란 외무부는 "美와 직접 협상은 없다"고 부인해 상황이 유동적이다. 8/4 새벽(05:18 KST) 트럼프는 "내일(4일)까지 해결 가능"이라 언급해 오늘도 주요 변수다.

기사표시할 수 없는 내용 표시할 수 없는 내용 Washington Post

02 핵심 테마

美-이란 지정학 리스크 국면 전환

발생 원인트럼프의 대이란 공습 철회 + 호르무즈 협상 개시 발표, 그러나 이란은 직접협상을 부인

시장 관심도매우 높음

지속 가능성단기

논리와 리스크협상 타결 시 위험자산 전반 강세, 결렬, 공습 재개 시 유가, VIX 급반등 리스크

피지컬AI 로봇 밸류체인 재평가

발생 원인美 외산 로봇 수입 제한 + 삼성 RX 조직 신설(7/21)

시장 관심도매우 높음

지속 가능성중기

논리와 리스크정책 모멘텀은 구조적이나 단기 급등에 따른 차익실현 리스크 상존

유가 급락발 원자재 시장 재편

발생 원인이란 리스크 완화 + OPEC+ 9월 증산

시장 관심도높음

지속 가능성단기~중기

반도체 ETF 자금유입발 저가매수 기대

발생 원인SMH, SOXX, SOXL 사상 최대 주간 자금유입

시장 관심도보통~높음

지속 가능성단기

논리와 리스크美 저가매수 심리가 국내 반도체 정서에도 반영될 가능성(추정), 확인 필요

03 업종 관점

강세 — ② MLCC/AI서버 부품

논리AI서버, 데이터센터向 MLCC 공급부족에 따른 가격결정력 회복 — 4년 만에 두 자릿수 영업이익률 기대. 반도체 대형주 조정과 무관한 독립적 강세 흐름.

체크 포인트반도체 대형주 조정 국면에서도 디커플링이 유지되는지 여부

기사표시할 수 없는 내용 엔지니어링데일리 머니투데이

강세 — ④ 반도체 소부장(장비/부품)

논리메모리 3사의 HBM/차세대 공정 투자 확대가 장비, 부품 발주로 이어질 것이라는 기대.

체크 포인트정확한 8/3 등락률 확인 후 재평가 필요

기사이투데이 서울경제 아주경제

약세 — ① 반도체 대형주

논리밸류에이션 재평가 국면 진행 중. 다만 3분기 D램 가격 QoQ 저~중 20%대 상승 전망, HBM4 공급 확대 등 펀더멘털은 견조해 괴리가 존재.

체크 포인트오늘 외국인 매도 지속 여부(최대 관전포인트)

기사표시할 수 없는 내용 서울경제

04 국내 시장

> 데이터 신뢰도 참고: 전일(8/3) 리포트는 장중 근사치(코스피 6,278.85/-4.80%, 코스닥 751.85/+4.46%, 외국인 -2.27조원)를 사용했다. 오늘 조사에서 복수 독립 소스가 교차 확인한 확정치는 위 표와 같다 — 코스닥의 경우 장중 고점(~751)과 종가(737.35)가 모두 존재해 두 리포트의 수치가 서로 다른 시점을 반영한 것으로 추정된다.

우호적 요인

美 3대 지수 사상 최고치, 유가 급락(항공/물류/원가 부담 완화), 국채금리 하락
반도체 ETF(SMH/SOXX/SOXL) 사상 최대 주간 자금유입 — 저가매수 심리 확인

우호적인 美 매크로 환경과, 여전히 방향이 불확실한 반도체 대형주 수급이 충돌하는 구간이다. 지수 자체의 강한 반등보다는 로봇, 전력기기, MLCC 등 개별 테마 중심의 순환매 가능성이 높다고 판단한다(추정 — 오늘 실제 개장 후 재확인 필요).

05 해외 시장

美 국채금리: 10년물 약 4.70%(-5bp), 이란 리스크 완화로 하락. 2년물은 8/3 종가 확인 실패(7/31 기준 약 4.28% — 확인 필요)
달러인덱스(DXY): 99.72(-0.19%) — 연준의 물가 대응 신뢰도 논쟁 속 약세
브렌트유: 약 $83.15~~83.52(-5~~5.9%)
금(spot): 약 $4,038.16(-0.12%), 12월 선물 약 $4,135.20(+0.7%) — ISM/NFP 발표 주간 앞두고 $4,000선 상회 유지
7월 ISM 제조업 PMI: 55.6%(예상 54.0%, 6월 53.3% 상회) — 2022년 5월 이후 최고치, 7개월 연속 확장. 신규주문 56.7%(7개월 연속 확장), 고용지수 33개월 만에 확장 전환.
연준: 케빈 워시 신임 의장 체제, 7/28~~29 FOMC에서 기준금리 3.50~~3.75% 동결(연속 동결), 명시적 포워드가이던스 폐지 — 매파적 뉘앙스로 해석되며 채권시장 신뢰도 논쟁 유발.
SMH(VanEck 반도체), SOXX(iShares 반도체), SOXL(Direxion 반도체 3배)이 사상 최초로 주간 자금유입 1~3위를 동시 석권(블룸버그 Eric Balchunas 분석) — 7월 급락(SMH 2008년 이후 최악의 월간 성과) 이후 저가매수 유입. SOXX는 7월 중 하루 $54억 단일일 최대 유입 기록.
구리: 약 $6.51/lb, 7월 美 수입이 사상 최대 월간 물량(20만 톤 이상) 기록 — 관세 우려에 따른 재고 확보.