• 원/달러 환율: 8/10 서울 종가 1,416.1원(-7.7원), 야간(역외) 6시 종가 대비 -15.6원인 1,408.5원까지 하락. 뉴욕 NDF 1개월물 최종 호가 1,407.40원(서울 종가 대비 약 -8.15원) — 스와프포인트 감안 시 오늘 서울 개장은 하락(원화 강세) 출발 예상, 레인지 1,405~1,415원. 배경은 美 고용쇼크發 Fed 긴축 후퇴 기대에 따른 달러 약세.

• 코스피, 코스닥 야간선물 구체 수치는 확보하지 못함(확인 필요).

• 분석 항목: 원/달러 환율 8/10 종가 1,416.1원, NDF 기준 오늘 1,405~1,415원 레인지 하락(원화 강세) 출발 예상 / 국고채 3년물 3.778%, 10년물 4.239%(3거래일 연속 상승) / 정책 이슈: 8/11 한은 비통방 금통위 의사록 공개 / 지정학 리스크: 호르무즈 해협 미해소 / 원자재: WTI +5%

• 전일(8/10) 최종 확정 마감(신규 확인): 코스피 6,299.66(+0.65%), 코스닥 854.47(+6.97%, 매수 사이드카 발동). 코스피 외국인 -1조 4,887억 순매도, 코스닥은 외국인+기관 동반 순매수

• 결론: 중립~강세 예상(확신도 보통). 원화 강세(NDF 하락) 출발이 예상되는 우호적 환경이나, 전일 코스피에서 외국인이 1.5조원에 육박하는 순매도를 기록한 만큼 이 흐름의 지속 여부가 관건이다. 코스닥은 성장주 로테이션 모멘텀이 하루 더 이어질 가능성이 있으나 +6.97% 급등 이후 단기 과열 인식에 유의해야 한다.

본 리포트는 2026-08-11(화) 07:35 KST(정규장 개장 전) 기준으로 작성됐다. 개장 전 시점 특성상 오늘(8/11) 실제 등락 데이터가 존재하지 않아 섹션 1~11은 전 거래일(8/10) 데이터와 오버나잇 뉴스에 기반한 전망이며, 섹션 0(B)에 정리된 이월 예측은 오늘 장마감 후 재실행 시 우선 검증할 것을 권고한다. 아울러 다수 종목의 8/10 정식 종가, 수급 데이터가 여전히 "확인 필요" 상태이므로, 다음 회차에서 KRX data.krx.co.kr 등 원자료 직접 조회로 보완할 것을 권고한다.

• 미 국채금리: 10년물 약 4.60%선(8/7 고용쇼크 급락분이 8/10 기사에 반복 인용되는 경향 있어 당일 정확한 마감치는 확인 필요), 2년물 확인 필요. 배경상 고용지표 부진에 따른 금리 하락 압력과 유가발 인플레 우려에 따른 상승 압력이 상충하는 국면.

• 달러인덱스(DXY): 출처 간 상충 — 99.8074(+0.27%) vs 99.539(-0.39%), 정확한 마감치 확인 필요. 주 초반 2개월래 저점(약 99.7) 근접 후 반등 시도, 8/12 CPI 대기 심리로 방향성 제한적.

• 금(Gold): $4,378.76~$4,400/온스(+0.81%), 6월 초 이후 최고 시가. 상승 원인은 ①고용지표 부진에 따른 9월 Fed 금리인하/동결 기대 ②ETF 자금 유입 재개(7/20 이후 24톤 순유입, 4월 이후 최고 속도) ③지정학 리스크에 따른 안전자산 수요 ④아시아 중앙은행, 중국 투자자 지속 매수.

• 해석: 유가 급등(+5%)은 이번 사이클의 최대 매크로 변수. 호르무즈 해협 교착이 장기화되면 인플레 재점화 및 Fed 정책 경로에 영향을 줄 수 있어 시장의 최대 리스크로 부상. 반면 금 강세 + VIX 저위 안정은 다소 이례적 조합 — 유가발 리스크는 국지적(원자재)으로 인식되는 반면, 저인플레, 저금리 기대(고용 부진)가 주식, 금 양쪽에 우호적으로 작용하는 구도로 해석된다.

• SPY(S&P500) +$4.13억 순유입(날짜 교차검증 필요), QQQ(나스닥100) +$1.84억 순유입, VTI(토탈마켓) -$2.18억 순유출(ETF 중 최대 환매), GLD(금) +$6.37억 순유입, SOXX(반도체) -$1.16억 순유출(반도체 익스포저 일부 축소 정황), 미국 주식형 ETF 전체 +$92.9억 순유입(최대 카테고리)